周四，美國(guó)化學(xué)理事會(huì)(ACC)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家在舉辦的網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)上表示，由于冠狀病毒(Covid-19)和油價(jià)下跌的影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在第二季度可能收縮8%。
GDP的急劇下滑將導(dǎo)致多個(gè)石化產(chǎn)品終端市場(chǎng)的需求放緩。此次研討會(huì)重點(diǎn)討論經(jīng)濟(jì)衰退將對(duì)主要的塑料和化學(xué)制品市場(chǎng)造成何種影響。
對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的影響
美國(guó)化學(xué)理事會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kevin
Swift在研討會(huì)上表示，冠狀病毒最初沖擊的是供應(yīng)面，而現(xiàn)在正在對(duì)需求面產(chǎn)生沖擊。此次研討會(huì)的主題是“冠狀病毒對(duì)化學(xué)和能源供應(yīng)鏈的影響”。
遵照ACC的規(guī)定，在研討會(huì)期間，Swift未對(duì)產(chǎn)品價(jià)格或單個(gè)公司發(fā)表評(píng)論。
Swift最初預(yù)計(jì)美國(guó)有40%的概率陷入衰退。上周，概率又提高到了50%。而現(xiàn)在，經(jīng)濟(jì)衰退幾乎已成為鐵定的事實(shí)。
目前，Swift預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將在第二季度收縮8%。在最糟糕的情況下，GDP可能會(huì)收縮17.5%。
他認(rèn)為日本、德國(guó)、意大利和其他多個(gè)歐洲國(guó)家已經(jīng)陷入衰退。
衰退的嚴(yán)重性最終將取決于衰退的程度、影響范圍和持續(xù)時(shí)間。
Swift說(shuō)，衰退程度因行業(yè)而異。酒店和航空業(yè)可能出現(xiàn)深度衰退。酒店入住率已從幾個(gè)月前的80%下滑到了目前的10-20%。
他表示，郵輪公司很可能會(huì)出現(xiàn)“L”型復(fù)蘇，也就是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)先急劇下降，然后在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)保持低位。
Swift說(shuō)，服務(wù)業(yè)可能需要更長(zhǎng)的時(shí)間才能復(fù)蘇，因?yàn)檫@些行業(yè)通常不會(huì)出現(xiàn)被抑制的需求。有理發(fā)需求的消費(fèi)者如果錯(cuò)過(guò)了預(yù)約時(shí)間，他們不會(huì)再重新理發(fā)。
但制造有形商品的行業(yè)有可能存在被抑制的需求，因此這些行業(yè)可能會(huì)經(jīng)歷更強(qiáng)勁的復(fù)蘇。
就影響范圍而言，經(jīng)濟(jì)衰退的影響已經(jīng)開(kāi)始蔓延。對(duì)于持續(xù)時(shí)間，他預(yù)計(jì)美國(guó)還處于衰退的早期階段。
據(jù)美國(guó)勞工部的數(shù)據(jù)，美國(guó)上周的失業(yè)人數(shù)已達(dá)到281000人，比前一周增加70000人。Swift預(yù)計(jì)失業(yè)人數(shù)將繼續(xù)上升。
Swift稱，不僅是新冠病毒，油價(jià)暴跌也會(huì)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成沖擊。
Swift表示，由于大力開(kāi)采頁(yè)巖氣和頁(yè)巖油，美國(guó)已從原油和石油精煉產(chǎn)品的進(jìn)口大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹趪?guó)。在美國(guó)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)，石油和天然氣生產(chǎn)占到了經(jīng)濟(jì)增量的很大一部分。
Swift說(shuō)，石油價(jià)格下跌會(huì)導(dǎo)致汽車燃油成本下降。但如果消費(fèi)者由于隔離措施而不得不呆在家里，則油價(jià)下跌對(duì)經(jīng)濟(jì)并無(wú)助益。
他表示，目前原油價(jià)格已經(jīng)極低，以致美國(guó)大多數(shù)油井都無(wú)利可圖。Swift預(yù)計(jì)鉆機(jī)數(shù)量將逐漸減少。鉆機(jī)減少將導(dǎo)致對(duì)鋼鐵和油田化學(xué)品的需求降低。
這類化學(xué)產(chǎn)品包括用于水力壓裂的表面活性劑和鹽酸。環(huán)氧樹(shù)脂和酚醛用于涂覆砂粒以生產(chǎn)支撐劑。
除了低油價(jià)和冠狀病毒，Swift還警告企業(yè)債務(wù)累積帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期，很多企業(yè)趁利率保持低位大量借債。而現(xiàn)在，這些公司又幾乎同時(shí)向銀行申請(qǐng)貸款。
Swift說(shuō)：“我們現(xiàn)在正面臨流動(dòng)性危機(jī)。我們要確保流動(dòng)性危機(jī)不會(huì)演變成債務(wù)償付危機(jī)?！?
對(duì)化工行業(yè)的影響
Swift表示，油價(jià)下跌和冠狀病毒的雙重影響將以不同方式影響化工行業(yè)的不同部門(mén)。
由于燃油消費(fèi)減少，對(duì)石油添加劑的需求也可能會(huì)減少。
餐館和酒店使用大量工業(yè)和機(jī)構(gòu)用清潔劑。在疫情影響下，其對(duì)這些產(chǎn)品的需求也可能下降。
Ecolab警告稱，由于下游的餐廳和酒店客戶業(yè)務(wù)受到影響，該公司2020年的利潤(rùn)將受到?jīng)_擊。該公司向這些客戶出售清潔劑和其他清潔衛(wèi)生用品。
在新冠病毒出現(xiàn)之前，汽車行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了一年多的蕭條行情。Swift預(yù)計(jì)，2020年美國(guó)的汽車銷量在1650萬(wàn)至1675萬(wàn)輛之間。
現(xiàn)在，冠狀病毒可能對(duì)該行業(yè)造成更大打擊。多家汽車生產(chǎn)商計(jì)劃暫停北美工廠的生產(chǎn)。
汽車行業(yè)二季度的營(yíng)收可能會(huì)大幅下滑，這可能會(huì)拖累全年的營(yíng)收。
根據(jù)ACC的數(shù)據(jù)，輕型車是美國(guó)化工行業(yè)的一個(gè)重要市場(chǎng)，每輛車消耗的化工產(chǎn)品價(jià)值超過(guò)3250美元。
汽車是潤(rùn)滑油的主要終端市場(chǎng)，潤(rùn)滑油由基礎(chǔ)油和添加劑制成。Jeremy
Pafford稱，基礎(chǔ)油已經(jīng)供應(yīng)過(guò)剩，汽車銷售和出行需求的下降可能會(huì)加劇供應(yīng)過(guò)剩。
出行需求和汽車銷量下滑也可能導(dǎo)致輪胎需求減少。輪胎是丁苯橡膠的主要終端市場(chǎng)。
Amanda Hay稱，油價(jià)暴跌還會(huì)給丁二烯的價(jià)格帶來(lái)下行壓力。由于輪胎生產(chǎn)暫停，對(duì)丁二烯和丁苯橡膠的需求也明顯減弱。
固特異開(kāi)始分階段關(guān)閉美國(guó)、加拿大、智利、哥倫比亞和墨西哥的輪胎、翻新輪胎和化工產(chǎn)品工廠。普利司通(Bridgestone)將關(guān)閉其北美和南美地區(qū)的工廠。
Zachary Moore表示，聚氨酯材料也用于汽車;由于銷量下降和汽車工廠暫時(shí)關(guān)閉，對(duì)這些材料的需求可能會(huì)下降。
聚氨酯由MDI、TDI和多元醇制成。
聚氨酯硬泡被用作房屋和建筑物的隔熱材料。隔離措施導(dǎo)致部分施工項(xiàng)目被推遲，也使購(gòu)房者無(wú)法看房。
如果施工放緩，則對(duì)聚氨酯和其他用于房屋建造的化學(xué)品的需求可能下降。
Moore說(shuō)：“2019年，市場(chǎng)對(duì)聚氨酯的需求不是很大。今年的需求可能再次低于預(yù)期，導(dǎo)致價(jià)格承壓。
他說(shuō)，由于新增供應(yīng)超過(guò)了需求，聚乙烯的價(jià)格已經(jīng)很低了。由于市場(chǎng)對(duì)聚乙烯的需求通常會(huì)以GDP增速的幾倍上漲或下滑，經(jīng)濟(jì)的下滑可能進(jìn)一步拉低聚乙烯價(jià)格。
Moore表示，近期油價(jià)下跌也將導(dǎo)致聚乙烯的價(jià)格承壓。這種情況在2008年已經(jīng)發(fā)生過(guò)，當(dāng)時(shí)金融危機(jī)導(dǎo)致油價(jià)大幅下跌。
隔離、消毒產(chǎn)品需求增加
Swift表示，隔離措施導(dǎo)致了瓶裝水的需求增加。這可能助推對(duì)聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯(PET)的需求，這種塑料用于制造這種塑料瓶。
Pafford說(shuō)，市場(chǎng)對(duì)洗手液和類似產(chǎn)品中使用的化學(xué)物質(zhì)的需求應(yīng)該會(huì)增加。
他說(shuō)，由于異丙醇用于洗手液，而且替代產(chǎn)品乙醇的供應(yīng)不足，歐洲市場(chǎng)的異丙醇價(jià)格飆升。
紙張和紙巾消費(fèi)量增加可能會(huì)導(dǎo)致對(duì)造紙化學(xué)品的需求增加。
Swift說(shuō)，由于越來(lái)越多的人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或電話訂餐，這可能會(huì)抵消一次性塑料在器皿和餐具中應(yīng)用的減少。
新冠病毒的長(zhǎng)期影響
Pafford說(shuō)，如果疫情持續(xù)的時(shí)間足夠長(zhǎng)，可能會(huì)對(duì)消費(fèi)者行為產(chǎn)生長(zhǎng)期影響。他引用專家的話稱，可能需要12-18個(gè)月才能研發(fā)出疫苗。
經(jīng)此一疫，消費(fèi)者可能養(yǎng)成使用洗手液的習(xí)慣。
Swift說(shuō)，冠狀病毒可能是對(duì)長(zhǎng)而復(fù)雜的供應(yīng)鏈的最后一擊。Swift表示，在此次病毒爆發(fā)前，各企業(yè)已經(jīng)在艱難應(yīng)對(duì)日本2011年大地震和中美貿(mào)易爭(zhēng)端帶來(lái)的沖擊。
Swift說(shuō)：“我認(rèn)為每個(gè)企業(yè)的決策者都在思考如何重塑他們的供應(yīng)鏈?！?
Pafford表示，各企業(yè)可能會(huì)采取更加靈活的工作方式，包括允許員工遠(yuǎn)程辦公。這將導(dǎo)致通勤和出行減少，并進(jìn)而產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，影響燃油消費(fèi)甚至汽車的產(chǎn)量。
如果人們出行減少，他們遇到的車禍就少了。這將降低對(duì)汽車涂料的需求。
Pafford說(shuō)，如果更多的人被允許在家工作，他們可能會(huì)搬到其他城市或州。
Swift說(shuō)，搭乘游輪觀光的消費(fèi)者可能減少，而更多的人會(huì)在網(wǎng)上購(gòu)物。
網(wǎng)購(gòu)將引發(fā)產(chǎn)品的包裝出現(xiàn)重大變化。包裝必須足夠耐用，以承受交付過(guò)程中的磨損。網(wǎng)上的產(chǎn)品可能改變包裝的形狀和使用的油墨，因?yàn)樗鼈儗⒉粫?huì)在商店的貨架上展示。
