隆華科技于12月8日發(fā)布向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券并在創(chuàng)業(yè)板上市的募集說明書。本次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過8億元，所得資金將主要用于新型高性能結(jié)構(gòu)/功能材料產(chǎn)業(yè)化項目。隆華科技本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的信用等級為AA-，評級展望為“穩(wěn)定”。
隆華科技本次發(fā)行證券的種類為可轉(zhuǎn)換為A股股票的可轉(zhuǎn)債，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過人民幣8億元，發(fā)行數(shù)量為800萬張，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。根據(jù)東方金誠出具的《隆華科技集團(tuán)(洛陽)股份有限公司向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券信用評級報告》顯示，隆華科技的主體信用等級為AA-，本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的信用等級為AA-，評級展望為“穩(wěn)定”。
募資用途方面，本次募集的8億元中，有2.38億元用于補(bǔ)充流動資金，其余5.62億元將主要投入新型高性能結(jié)構(gòu)/功能材料產(chǎn)業(yè)化項目。本項目由隆華科技控股子公司科博思實施，項目達(dá)產(chǎn)后，科博思將新增高性能PVC結(jié)構(gòu)芯材、新型PET結(jié)構(gòu)芯材、軌道交通用高性能減振系統(tǒng)、新型高性能橡塑及聚氨酯彈性減隔振系統(tǒng)等產(chǎn)品，正式達(dá)產(chǎn)后的預(yù)計年收入將達(dá)到15.66億元，平均凈利潤將達(dá)到2.17億元。
本次產(chǎn)能擴(kuò)充計劃中所涉及的高性能PVC芯材和新型PET芯材均是風(fēng)電產(chǎn)業(yè)重要材料。根據(jù)中國風(fēng)能協(xié)會的統(tǒng)計，2018年我國風(fēng)電新增裝機(jī)容量為2114.3萬千瓦，同比增長7.5%，占全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量的41.2%。隆華科技在公告中指出，未來幾年，國內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)總量仍將保持持續(xù)增長的趨勢，階段性“搶裝潮” 的出現(xiàn)以及風(fēng)電和輸變電技術(shù)的不斷發(fā)展和風(fēng)能利用率的不斷提高，都將持續(xù)助推風(fēng)電裝機(jī)量的不斷提升。在國內(nèi)結(jié)構(gòu)芯材市場空間持續(xù)增大、產(chǎn)品主要依賴進(jìn)口且整體供應(yīng)能力不足的大背景下，隆華科技將通過本項目的實施搶抓機(jī)遇，快速實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，以滿足市場的需求。
與此同時，本次募投項目還涉及到隆華科技現(xiàn)有減震制品的產(chǎn)能提升，根據(jù)公告內(nèi)容顯示，目前隆華科技的減隔振系統(tǒng)產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率已達(dá)到飽和狀態(tài)，隨著國內(nèi)城市軌道交通建設(shè)步伐的加快，以及部分三、四線城市城市軌道交通項目的陸續(xù)開建，市場需求呈快速增長態(tài)勢。因此隆華科技急需通過產(chǎn)能擴(kuò)充來滿足外部市場的需求及內(nèi)部升級換代的需要。
最后，在風(fēng)險方面，本次募集資金投資項目實施過程中涉及建設(shè)工程、采購設(shè)備、安裝調(diào)試工程等多個環(huán)節(jié)，組織和管理工作量大，并受到市場變化、工程進(jìn)度、工程管理等因素的影響。此外，隨著產(chǎn)能的進(jìn)一步提升，隆華科技仍然面臨新增產(chǎn)能消化不利或項目效益不及預(yù)期的風(fēng)險。
