回天新材公告，向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案。本次發(fā)行募集資金總額不超過(guò)8.5億元，擬投入廣州回天通信電子新材料擴(kuò)建項(xiàng)目、年產(chǎn)5.1萬(wàn)噸鋰電池電極膠粘劑項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
根據(jù)公告，本次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過(guò)8.5億元，具體募集資金數(shù)額由公司股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)（或由董事會(huì)授權(quán)的人士）在上述額度范圍內(nèi)確定；本次可轉(zhuǎn)債的票面利率的確定方式及每一計(jì)息年度的最終利率水平，提請(qǐng)公司股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)（或由董事會(huì)授權(quán)的人士）在發(fā)行前根據(jù)國(guó)家政策、市場(chǎng)狀況和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
此外，被市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注的是本次募集資金的用途。
回天新材是中國(guó)膠粘新材行業(yè)中歷史悠久、品類最多的企業(yè)，目前擁有六大門類、2000多種產(chǎn)品。根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)需求現(xiàn)狀，回天全面布局光伏新能源、新能源汽車、5G通信電子三大核心賽道。而本次募集資金投向正好是其中的后二者。
公告顯示，本次募資中3億元用于廣州回天通信電子新材料擴(kuò)建項(xiàng)目，占該項(xiàng)目投資總額的60%；3億元用于年產(chǎn)5.1萬(wàn)噸鋰電池電極膠粘劑項(xiàng)目，占該項(xiàng)目投資額的85%，其余2.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
擴(kuò)建電子用膠項(xiàng)目 年均銷售額有望超10億元
廣州回天通信電子新材料擴(kuò)建項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)為廣州市花都區(qū)花都汽車城一期園區(qū)嶺西路以東、沿江大道以北。本項(xiàng)目建成后將生產(chǎn)單雙組分有機(jī)硅膠、UV膠（紫外光固化膠粘劑）、環(huán)氧膠、導(dǎo)熱材料、電子/芯片封裝膠等膠粘劑產(chǎn)品，產(chǎn)能合計(jì)約3.93萬(wàn)噸/年。
5G通信及微電子領(lǐng)域的膠粘劑主要應(yīng)用于5G通信、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子等的粘接及封裝，由于其應(yīng)用的特殊性和功能性，產(chǎn)品附加值較高，隨著中國(guó)已經(jīng)成為全球最大的信息通信產(chǎn)業(yè)制造基地，該領(lǐng)域的市場(chǎng)空間前景廣闊。
值得注意的是，當(dāng)前5G通信及微電子用膠市場(chǎng)的供應(yīng)形勢(shì)逐步發(fā)生了轉(zhuǎn)變，由于部分國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)在該細(xì)分行業(yè)和產(chǎn)品上已經(jīng)取得長(zhǎng)足的進(jìn)步，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代，并正在加快擴(kuò)大份額，實(shí)現(xiàn)了向行業(yè)金字塔頂部的飛躍。回天新材即是其中的代表之一，華為、小米、中興等都已成為信息通信領(lǐng)域的重點(diǎn)客戶。
回天新材在公告中表示，隨著市場(chǎng)對(duì)公司電子電器用膠的需求迅速擴(kuò)大，公司原有產(chǎn)能不能滿足訂單增長(zhǎng)的要求，因此擴(kuò)大投資規(guī)模，提高技術(shù)水平和生產(chǎn)產(chǎn)能，建立一個(gè)能夠?yàn)楣鹃L(zhǎng)期發(fā)展提供保障的研產(chǎn)銷平臺(tái)勢(shì)在必行。廣州回天通信電子新材料擴(kuò)建項(xiàng)目的建設(shè)期為24個(gè)月，據(jù)測(cè)算，年均銷售收入為102,508萬(wàn)元，年均稅后凈利潤(rùn)23,252萬(wàn)元，項(xiàng)目投資回收期稅后為4.7年（含建設(shè)期），總投資收益率為55.9%，投資內(nèi)部收益率（稅后）為37.7%。
另?yè)?jù)公告，該項(xiàng)目已經(jīng)獲得項(xiàng)目投資備案證，并獲得環(huán)評(píng)批復(fù)報(bào)告。
年產(chǎn)5.1萬(wàn)噸鋰電池膠粘劑項(xiàng)目年均稅后凈利有望接近億元
年產(chǎn)5.1萬(wàn)噸鋰電池電極膠粘劑項(xiàng)目的地點(diǎn)位于湖北省宜城市精細(xì)化工園區(qū)，生產(chǎn)應(yīng)用于鋰電池電極的改性聚丙烯酸共聚物膠粘劑（一種水性膠粘劑）產(chǎn)品，本項(xiàng)目一期建成后產(chǎn)能約1.5萬(wàn)噸/年，二期建成后新增產(chǎn)能約3.6萬(wàn)噸/年，合計(jì)產(chǎn)能約5.1萬(wàn)噸/年。
由于鋰電池的廣泛應(yīng)用，因此鋰電池膠粘劑也成為近來(lái)最蓬勃發(fā)展的用膠領(lǐng)域之一，甚至有望成為膠粘劑行業(yè)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力之一。鋰電池膠粘劑用量通常為電池總材料的2-5%，成本占電池制造成本的1%以下，但可將電池性能提高5-10%，是鋰離子電池生產(chǎn)的必備材料之一。此前鋰電池膠粘劑主要為日本化工巨頭壟斷，而隨著中國(guó)企業(yè)在復(fù)合材料領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)不斷突破，鋰電池膠粘劑的生產(chǎn)逐漸本地化，有望逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。
回天新材高度關(guān)注鋰電池膠粘劑行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，對(duì)鋰電池膠粘劑產(chǎn)品進(jìn)行戰(zhàn)略布局和技術(shù)儲(chǔ)備，提升研發(fā)和生產(chǎn)制造的能力水平，此次募投項(xiàng)目即期望通過(guò)引進(jìn)配套先進(jìn)設(shè)備，提高產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值，從而在鞏固已有市場(chǎng)份額的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步利用和深挖公司多年來(lái)在鋰電池市場(chǎng)的資源，擴(kuò)大銷售，全面增強(qiáng)企業(yè)在鋰電池領(lǐng)域的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)保持穩(wěn)定發(fā)展。
經(jīng)測(cè)算，本項(xiàng)目一期和二期均達(dá)產(chǎn)后年均銷售收入為50,000萬(wàn)元，年均稅后凈利潤(rùn)為9,858萬(wàn)元，項(xiàng)目投資回收期稅后為5.8年（含建設(shè)期），項(xiàng)目總投資收益率38.66%，投資內(nèi)部收益率（稅后）為27.01%。
另?yè)?jù)公告，該項(xiàng)目的備案及環(huán)評(píng)手續(xù)尚未辦理完畢，公司表示將按照國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)要求及時(shí)、合規(guī)辦理。
