2月23日晚間，曲美家居發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案，擬向不超過(guò) 35 名的特定投資者，定增募資不超過(guò)8億元，用于河南曲美家居產(chǎn)業(yè)二期項(xiàng)目、Ekornes 挪威工廠產(chǎn)能升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目及償還借款。公司表示，本次定增有助于優(yōu)化全球產(chǎn)能布局，提升潛力品類(lèi)規(guī)?；a(chǎn)能力，同時(shí)構(gòu)建D2C業(yè)務(wù)模式，把握線(xiàn)上渠道新機(jī)遇，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
按照計(jì)劃，河南曲美家居產(chǎn)業(yè)二期項(xiàng)目總投資為3.66億元，擬使用募集資金投入3.5億元，將在現(xiàn)有河南蘭考縣一期項(xiàng)目基礎(chǔ)上，完成園區(qū)3#廠房、4#廠房建設(shè)，產(chǎn)品主要以床墊、軟床、沙發(fā)等軟體家具為主，項(xiàng)目稅后內(nèi)部收益率為 20.14%，投資回收期為6.47年。曲美家居表示，前述品類(lèi)標(biāo)品屬性強(qiáng)，適合電商渠道銷(xiāo)售，自建產(chǎn)線(xiàn)能夠?yàn)橥貙捑€(xiàn)上渠道形成供應(yīng)鏈支撐。
Ekornes挪威工廠產(chǎn)能升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目總投資額為2.45億元，擬以募集資金投入金額不超過(guò)2.1億元，計(jì)劃在挪威工廠現(xiàn)有廠區(qū)建設(shè)廠房，布置Stressless品牌舒適椅生產(chǎn)線(xiàn)，并對(duì)現(xiàn)有廠區(qū)部分設(shè)備進(jìn)行更新升級(jí)，項(xiàng)目稅后內(nèi)部收益率為22.70%，投資回收期為5.96年。
曲美家居主營(yíng)中高檔民用家具及配套家居產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，在國(guó)內(nèi)擁有三大生產(chǎn)基地、八個(gè)生產(chǎn)工廠，分布在北京市順義區(qū)、河南省蘭考縣。海外市場(chǎng)布局方面，曲美家居于2018年聯(lián)合華泰紫金合計(jì)斥資超40億元完成對(duì)挪威知名家具制造企業(yè)Ekornes ASA的要約收購(gòu)，其中上市公司支付對(duì)價(jià)為36.77億元，取得Ekornes AS 90.5%的股權(quán)；2021年7月，曲美家居收購(gòu)Ekornes AS剩余9.5%股權(quán)，成為其全資控股股東。據(jù)介紹，Ekornes AS以舒適椅、沙發(fā)和床墊產(chǎn)品聞名，旗下品牌包括Stressless、IMG、Svane和Ekornes Contract等，在全球擁有超過(guò)7000家門(mén)店，9家工廠，其中5家位于挪威， 2家位于泰國(guó)、越南； 1家位于立陶宛、1家位于美國(guó)。
近年來(lái)，雖受疫情反復(fù)、原材料漲價(jià)、消費(fèi)需求低迷等多重因素影響，Ekornes AS營(yíng)收仍保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，2021年、2022年收入同比增長(zhǎng)率分別為24.02%、14.13%。Stressless品牌作為主力產(chǎn)品，占Ekornes AS營(yíng)收總體收入超7成，產(chǎn)能瓶頸日益凸顯，2021、2022年，曲美家居挪威工廠Stressless生產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)能利用率分別達(dá)100.73%和99.43%。
值得一提的是，因收購(gòu)Ekornes AS，曲美家居形成形成了較大規(guī)模負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債率處于高位，截至2022年三季度為71.13%，由此帶來(lái)的利息支出在一定程度上影響了業(yè)績(jī)。2020、2021年及2022年前三季度，公司利息費(fèi)用為2.6億元、2.2億元、1.8億元。
根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，曲美家居2022年凈利潤(rùn)為3500萬(wàn)元-5250萬(wàn)元，同比下降70.49%-80.33%；扣非后凈利潤(rùn)則由正轉(zhuǎn)負(fù)，具體為-2250萬(wàn)元至-1500萬(wàn)元。公司表示，凈利大幅下滑主要受四方面影響：一是疫情影響下國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)有所下滑；二是木材、皮料、化工產(chǎn)品等原材料價(jià)格處于歷史高位，導(dǎo)致毛利率下降；三是歐美國(guó)家基礎(chǔ)利率上升，導(dǎo)致公司在挪威的有息負(fù)債利率水平上升，拖累凈利表現(xiàn)；四是運(yùn)費(fèi)高企影響毛利水平。
